L’Or pourrait-il sauver la France ?

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Il y a 3 ans, la controversé Présidente du Front National Marine Le Pen appelée à un retour à l’étalon or. Elle souhaitait son retour… et depuis, l’Euro et la zone Euro ont été très chahutés par les nombreux bouleversements des marchés financiers.

« L’Euro ne pourra pas être sauvé et l’actuel Crise des marchés financiers nous le prouve. «  Comme le disait Marine Le Pen durant la campagne pour l’élection présidentielle de 2012. « Nous devons penser à demain. Nous pensons que le retour aux étalons basé sur les métaux précieux – or, argent ou platine – au sein du système monétaire international est la seule solution pour absorbé les dettes mondiales. »

Marine Le Pen n’est pas la seule à souhaiter un retour à l’étalon or. Charles Sannat, le directeur des études économiques de la société AuCoffre, pense que l’état actuel global des pays européens est vraiment mauvais. En 2012, L’Espagne et le Portugal ont du demandé une aide financière à la zone Euro pour faire face à la crise financière. En 2010, le secteur des affaires en France était fortement impacté par le ralentissement économique, provoquant une hausse importante du chômage. Sannat croit fermement dans le pouvoir de l’or lors des crises économiques soudaines.

Banquier Suisse et auteur de « Gold Wars » : la bataille contre la monnaie saine vue du point de vue Suisse, Ferdinand Lips, partage aussi la conviction de Marine Le Pen et de Charles Sannat. Selon lui, beaucoup de nos maux financiers n’auraient pas eu lieu si le président américain Nixon n’avait pas aboli l’étalon or.

« Si les pays en guerre pendant la première Guerre Mondiale n’avaient pas bêtement abandonné l’étalon or, la première Guerre mondiale n’aurait pas duré plus de 6 mois, car les nations en guerre n’auraient pas épuisé leur or à la financer. » Écrivait Lips dans son livre. « Si la première Guerre Mondiale avait duré seulement 6 mois, les monnaies n’auraient pas été détruites. La suppression de l’or et l’expansion illimitée de la monnaie fiduciaire ont mené à aux crises monétaires, économiques et politiques et aux guerres du XXéme siècle. »

Lips a raison. Qu’est-ce qui cause une forte inflation et la destruction des économies, c’est évidemment la monnaie papier.

Certains historiens sont d’accords pour admettre que la monnaie fiduciaire a détruit l’économie. Napoléon Bonaparte était contre l’utilisation de monnaie fiduciaire et payé ses guerres uniquement avec de l’or. Dans un article de BullionVault qui met en avant des extraits du livre «Fiat Money Inflation in France –  L’inflation de la monnaie fiduciaire en France », l’auteur, Andrew Dickson White, cite le chef militaire Napoléon Bonaparte n’utilisait jamais la monnaie fiduciaire. La raison était qu’il savait que les économies s’effondreront à cause d’elle. Chaque société ayant tenté l’aventure de la monnaie fiduciaire depuis les romains, s’est soldée par dévaluation et effondrement de la monnaie, mais aussi de l’ensemble de son économie. La situation a cependant évolué, mais pas au point d’être un système infaillible. Sannat et Le Pen ont peut-être raison dans leur appel à un retour à l’étalon or. Les monnaies qui ne sont pas garanties par des métaux sont toujours vouées à terme à l’échec.

La seule solution des investisseurs afin d’éviter l’incertitude est de compter sur l’or.  Ceux qui ont investi dans l’or durant la Grande Dépression savent combien était précieux leur or pour payer biens de nécessités et services.  Les Monnaies s’effondreront, les actions perdront leurs valeurs, mais l’or sera toujours là quelle que soit la situation.

L’or sauvera t’il la France? Peut-être ? Il faudra pour cela que le précieux métal jaune (non déflationniste) se transforme en un nouvel étalon or…Son coût deviendra alors 10 fois plus chère que sont coût actuel, mais c’est le seul moyen pour sauver les générations futures…

Will Gold Save France?

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Three years ago, contreversial President of the Front National Marine Le Pen called for a return to the gold standard. She wanted to go back to it since, according to her, the Euro was doomed based on the current market turmoil. She believes only a metal-backed currency could saveFrance.

« The euro cannot be saved and this crisis in the financial markets today tells us so, » Le Pen said who was then running for the 2012 presidential elections. “We have to think about tomorrow. It seems to us that the restoration of a metallic standard – gold, silver or platinum – in the international monetary system is the only solution capable of absorbing world debts. »

Le Pen isn’t alone in her sentiments on returning to the gold standard. Charles Sannat, the director for economic studies of Paris-based firm AuCoffre, believes that the current state of the European countries is in shambles, too. In 2012, Spain (and Portugal) begged for a bailout from the Euro because of its stiff financial crisis. In 2010, France’s business sector suffered a staggering blow because there weren’t enough jobs and money to give the people during that time. Sannat firmly believes in the power of gold in times of sudden crisis.

Swiss banker and author of Gold Wars: The Battle against Sound Money as seen from a Swiss Perspective, Ferdinand Lips, also shares the belief of Le Pen and Sannat. A lot of your current problems didn’t have existed if only former U.S President Nixon didn’t abolish the gold standard.

« If the countries at war in World War I had not hastily and foolishly given up the gold standard, WWI might not have lasted more than six months, because the warring nations would have run out of gold to pay for it, » wrote Lips in his book. « If WWI had lasted only six months, currencies would not have been destroyed… The suppression of gold and the unlimited expansion of Fiat money have led to the monetary, economic and political crises and wars of the twentieth century. »

Lips is right. What causes high inflation and the destruction of economies is indeed paper money.

Historians would agree to the theory that fiat currency does destroy economies. Legendary French Military Commander Napoleon Bonaparte was extremely against the use of fiat money and only paid with gold to finance his war. In an article by BullionVault that featured excerpts of the book Fiat Money Inflation in France, the author, Andrew Dickson White, mentioned that the great military commander Napoleon Bonaparte never used fiat money. The reason for this is because he knows that economies would collapse with it. Every fiat currency since the Romans began this practice has ended in devaluation and collapse of not only of the currency, but also of the entire economy that depended on it. It won’t be different this time, not ever. Le Pen was right in her call for a return to the gold standard. Currencies that aren’t backed up by metals are always doomed to collapse.

The only way investors can battle out uncertainty is to rely on gold. Those with gold investments during the Great Depression knew how valuable their metals were in payment for basic necessities and services. Currencies will fail, stocks will lose their value, but gold will always be there no matter what.

Will gold save France? Most likely. The precious yellow metal’s non-deflationary price in a new gold standard would be 10 times more expensive than its cost now, but it’s the only way to save the future generation…

Après une hausse soutenue de plus d’une décennie, l’or semble connaître ces dernières semaines, une chute prononcée de ses cours. Les derniers jours du mois de juin notamment, ont connu les plus bas courts du métal jaune depuis près de 2 ans. En effet, avec 1224,18 dollars l’once en fin de séance, le 26 juin a consacré une perte de 200 dollars du métal jaune depuis le début du mois avec un cours le plus faible depuis le 24 aout 2010. Les spéculations vont donc bon train et la question est sur toutes les lèvres : est-ce la fin de la bulle de l’or ? S’achemine-t-on vers une liquidation des actifs cumulés dans cette valeur devenue un refuge sûr ? Pour les spécialistes, l’heure est donc à l’analyse des facteurs et des implications de cette chute.

Les facteurs mis en cause

Si pour beaucoup, l’éclatement de la bulle de l’or — qui précisons-le, n’est pas encore effectif — est inévitable dans le contexte actuel, c’est parce que de nombreux facteurs semblent y concourir et que des indices assez évocateurs sont apparus. Pour mieux cerner tout cela, il faut partir des principes de base du marché. L’un des plus importants dans ce cadre est la relation inverse existant entre la détention de valeurs en or et le cours des autres actifs rémunérateurs. En effet, en situation d’inflation persistante, certains actifs redeviennent plus attrayants que l’or aux yeux des spéculateurs. Et la politique actuelle dela FEDsemble tout faire pour. La situation économique américaine semblant s’améliorer et étant soutenue par la politique monétaire dela Réserve Fédérale, le terrain semble en effet balisé pour un retour en force du billet vert, la valeur refuge par excellence. L’or est ainsi « plombé » pendant que les nouveaux taux des obligations du Trésor Américain attirent les investisseurs. Par ailleurs, l’accumulation de positions courtes prises par beaucoup de spéculateurs anticipant une chute et l’augmentation des marges exigées sur de futurs investissements en or ont également fortement participé à la chute des achats or.

Les conséquences sur le marché financier

Sur le marché boursier, les conséquences se font déjà ressentir. En effet, de nombreux fonds spéculatifs ont décidé de réduire leur exposition à l’or dans la perspective du retrait des mesures de rachats des actifs dela FED. Desrumeurs font par ailleurs état de ce que l’or pourrait n’être soutenu qu’à la seule condition qu’elle atteigne une valeur de 1100 dollars, l’once. C’est-à-dire la valeur de son coût de production et d’extraction.

Mais dans le même temps, la baisse du cours de l’or pourrait représenter une opportunité pour certains spéculateurs du Forex. En effet, l’or est corrélé à certaines monnaies telles que le dollar australien qui perd sa valeur avec la chute du métal jaune. Dans ces conditions, il devient intéressant pour tout trader bien renseigné (et non initié !) de se positionner à la baisse sur les actifs australiens puisque la montée de l’or n’est pas évidente dans l’immédiat. D’énormes possibilités sont donc à saisir sur le Forex à condition de limiter au maximum les risques.

Peut-on continuer à se réfugier dans l’or ?

L’or est certes un actif protecteur, mais il n’est pas un actif sans risque. Avec un potentiel de baisse illimité, l’or a tout de même une volatilité très élevée. Cependant, il dispose beaucoup de vertus qui sont profitables dans un environnement adéquat. En période de crise, l’or peut vous protéger contre les tensions inflationnistes et aussi contre une perte de la valeur de vos actifs. On peut comprendre alors que la chute brutale de l’or constaté ces dernières semaines soit liée à une trop grande euphorie des investisseurs boursiers qui ont perdu de vue que les déséquilibres fondamentaux n’ont toujours pas été résolus. Il est donc important de préciser que l’or inflation pourrait reprendre à la condition que soient réglées au préalable les problématiques liées aux pressions inflationnistes créées par une offre excessive de monnaie par les banques centrales ; et que la question de l’endettement soit aussi résolue. Un risque systémique est toujours à craindre quand on sait que la situation économique dela France, comme d’autres pays européens ne s’améliore pas et que les investisseurs n’intègrent toujours pas vraiment cette approche dans leurs analyses.

Sur les marchés de base

La chute des cours de l’once d’or sonne pour beaucoup le moment de la revente. Le métal jaune est ainsi en train de retrouver les coffres avec des pics enregistrés notamment en Chine, où une augmentation de 109,5 tonnes a été observée pour les trois premiers mois de 2013. La demande en investissement d’or des pays émergents soutenue parla Chinereste en effet croissante.

Pour ce qui est de la production minière, elle est véritablement le secteur menacé par la baisse du cours de l’once d’or. Un cours final entre 1400 et 1500 dollars serait en effet la condition sine qua non pour assurer la rentabilité des industries du secteur. Avec la tendance actuelle, cela est encore difficilement envisageable.

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